上海旧改新模式，新型建材需求将增加

上海旧改新模式现首个征询生效地块，“留改拆”并举综合推进各类旧住房修缮改造，是上海城市更新的重要途径。旧城改造将涉及住宅更新、建筑节能改造等多个方面，预计将增加相应建材需求。

上海旧改新模式现首个征询生效地块：虹口区 17街坊，东至江西北路、南至海宁路、西至河南北路、北至武进路,占地面积约 39,630平方米，居民户数 3,010户。在旧改地块体量上，是虹口区近年来最大的。街坊内的房屋，大多是建于上世纪10年代到40年代的旧式里弄，其中二级旧里以下房屋约 5.6万平方米。该地块是今年上海探索旧改新模式“市区联手、政企合作、以区为主”下，首个征询生效的地块。旧改征收二轮征询签约率达到 98.81%，超 3,000户居民将告别老房。

中国城市的建设，正在逐步从“增量市场”迈入“存量市场”的时代：

城市更新已成为当代政府主管部门、开发企业以及建设行业各领域所共同面临的一项全新课题。“留改拆”并举综合推进各类旧住房修缮改造，是上海城市更新的重要途径。推进房屋修缮材料工艺和智能化技术在提升建筑舒适度、社区物业、居家养老等方面的广泛应用，结合旧住房实际和居民群众所需，不断创新探索改造的方式路径。因地制宜、内外兼修，提升规划水平和改造品质。

旧房改造与相应配套设施建设将加大新型建材需求： 由于房屋陈旧、环境差，改造将涉及多方面内容。住宅更新方面，将涉及加装电梯与更新、建筑防火、结构加固、减隔震技术、屋面防水、建筑给排水、供电设施、室内功能空间设计与改造等；建筑节能改造方面,包括外墙外保温、外墙装饰、门窗材料、集中供暖系统、遮阳系统、太阳能光伏一体化、建筑新能源技术等。此外养老服务设施与适老化改造、室外公共空间、生活服务设施等方面改造工程都将提升相关建材需求。

重点推荐 建议从开工超预期、竣工、原材料下调、内生增长三个主线：一是竣工增速释放后，受益装修需求提升的伟星新材；二是基本面稳健，石化系原料下调后短期内有超预期盈利的东方雨虹；三是仍有产能投放业绩增长确定性高的华新水泥。

评级面临的主要风险 上游原材料价格调整不及预期,房屋竣工未有改善，地产需求进一步下探，环保限产放松。